O Home Equity no Brasil

Home Equity é uma operação de crédito garantido por um ativo imobiliário.

Apesar de ser bastante conhecido em outros países, no Brasil este produto passou a ficar disponível em meados dos anos 2000 e ainda não ganhou a popularidade esperada.

Duas crenças contribuem para o que o desenvolvimento do Home Equity no Brasil ainda esteja longe de seu potencial. A primeira é de que é ruim tomar crédito. A segunda é a de que é perigoso usar o imóvel como garantia. Nas palavras de Gabriel Zamora, executivo de Capital Markets:

“O brasileiro utiliza muito linhas de crédito caríssimas como cheque especial, cartão de crédito; e tem muita relutância em colocar o imóvel como garantia, o que deixaria a vida dele muito mais saudável”.

Apesar dos gargalos mencionadas, é evidente que o Home Equity está ganhando relevância no país. Por isso é tão importante entendermos este processo. Nos próximos capítulos, veremos um panorama das concessões nos últimos anos, os fatores determinantes para o crescimento dessa modalidade de crédito e as coberturas securitárias inerentes a essas operações.

E os números do Home Equity no Brasil?

Segundo dados da Associação Brasileira das Entidades de Crédito Imobiliário e Poupança (Abecip), entre os anos de 2017 e 2021, viu-se um aumento de mais de 80% no montante de crédito concedido dentro dessa modalidade.

VALOR EMPRESTADO NA MODALIDADE HOME EQUITY

Fonte: Boletim do Crédito com Garantia de Imóvel, Abecip.

NÚMERO DE CONTRATOS NA MODALIDADE HOME EQUITY

Fonte: Boletim do Crédito com Garantia de Imóvel, Abecip.

Qual é a garantia do Home Equity no Brasil?

Quando se trata da garantia utilizada, apenas 5,7% das operações utilizaram a modalidade Hipoteca, na qual a propriedade resolúvel de determinado imóvel fica sob titularidade do devedor.

DISTRIBUIÇÃO DAS GARANTIAS UTILIZADAS EM NOV/2021.

Fonte: Informações do Mercado Imobiliário, Bacen.

• Na Hipoteca, o bem imóvel fica gravado em favor do credor para fins de quitação da dívida. Ou seja, o devedor permanece com a posse e a titularidade do bem, ficando este bem sujeito aos demais concursos de credores.

• Na Alienação Fiduciária, a propriedade resolúvel de determinado imóvel de titularidade do devedor é transferida para o credor, como garantia da dívida contratada, ficando o devedor com a posse direta do imóvel.

Aonde o Home Equity vai?

A penetração do Home Equity ainda é muito baixa no Brasil, se compararmos com outros países. No ano de 2021, o valor emprestado nessa modalidade foi de R$ 5,4 bilhões (Abecip). Se olharmos para o Produto Interno Bruto (PIB) no mesmo ano, que foi de R$ 8,7 trilhões (IBGE), veremos que a participação do Home Equity no PIB não chega a 0,1%.

Ainda assim, os agentes financeiros, o Banco Central e o Ministério da Economia apostam na expansão desse tipo de crédito. Em coletiva à imprensa em janeiro de 2020, Roberto Campos Neto, presidente do Banco Central, afirmou que o Home Equity tem potencial para representar 20% do PIB até 2040.